On Balance Volume (OBV) mengukur tekanan beli dan jual sebagai indikator kumulatif, menambahkan volume pada hari-hari naik dan menguranginya pada hari-hari turun. OBV dikembangkan oleh Joe Granville dan diperkenalkan dalam bukunya tahun 1963, Kunci Baru untuk Keuntungan Pasar Saham Granville. Itu adalah salah satu indikator pertama untuk mengukur aliran volume positif dan negatif. Chartist dapat mencari divergensi antara OBV dan harga untuk memprediksi pergerakan harga atau menggunakan OBV untuk mengkonfirmasi tren harga.
Perhitungan
Garis On Balance Volume (OBV) hanyalah menjumlahkan total volume positif dan negatif. Volume suatu periode adalah positif saat penutupan di atas penutupan sebelumnya dan negatif saat penutupan di bawah penutupan sebelumnya.
Jika harga penutupan di atas harga penutupan sebelumnya maka:
OBV Saat Ini = OBV Sebelumnya + Volume Saat Ini
Jika harga penutupan di bawah harga penutupan sebelumnya maka:
OBV Saat Ini = OBV Sebelumnya - Volume Saat Ini
Jika harga penutupan sama dengan harga penutupan sebelumnya maka:
OBV Saat Ini = OBV Sebelumnya (tidak ada perubahan)
Penafsiran
Granville berteori bahwa volume mendahului harga. OBV meningkat ketika volume pada hari-hari naik melebihi volume pada hari-hari turun. OBV turun ketika volume pada hari-hari turun lebih kuat. OBV yang naik mencerminkan tekanan volume positif yang dapat menyebabkan harga lebih tinggi. Sebaliknya, penurunan OBV mencerminkan tekanan volume negatif yang dapat menunjukkan penurunan harga. Granville mencatat dalam penelitiannya bahwa OBV sering bergerak sebelum harga. Kita bisa mengharapkan harga bergerak lebih tinggi jika OBV naik sementara harga datar atau bergerak turun. Kita bisa mengharapkan harga bergerak lebih rendah jika OBV turun sementara harga datar atau bergerak naik.
Nilai absolut OBV tidak penting. Chartist sebaiknya fokus pada karakteristik garis OBV. Pertama, tentukan tren OBV. Kedua, tentukan apakah tren saat ini cocok dengan tren yang mendasarinya. Ketiga, cari level support atau resistance potensial. Setelah ditembus, tren OBV akan berubah dan breakout ini dapat digunakan untuk menghasilkan sinyal. Juga, perhatikan bahwa OBV didasarkan pada harga penutupan. Oleh karena itu, harga penutupan harus dipertimbangkan ketika mencari divergensi atau penembusan support / resistance. Terakhir, lonjakan volume terkadang dapat mematikan indikator dengan menyebabkan pergerakan tajam yang memerlukan periode penyelesaian.
Divergensi
Sinyal bullish dan bearish divergence dapat digunakan untuk mengantisipasi pembalikan tren. Sinyal-sinyal ini benar-benar didasarkan pada teori bahwa volume mendahului harga. Divergensi bullish terbentuk ketika OBV bergerak lebih tinggi atau membentuk titik terendah yang lebih tinggi bahkan saat harga bergerak lebih rendah atau membentuk titik terendah yang lebih rendah. Divergensi bearish terbentuk ketika OBV bergerak lebih rendah atau membentuk titik terendah yang lebih rendah bahkan saat harga bergerak lebih tinggi atau membentuk titik tertinggi yang lebih tinggi. Perbedaan antara OBV dan harga harus memberi tahu para trader bahwa pembalikan harga mungkin sedang akan terjadi
Grafik untuk Starbucks (SBUX) menunjukkan divergensi bullish yang terbentuk di bulan Juli. Pada grafik harga, SBUX bergerak di bawah level terendah bulan Juni dengan level terendah yang lebih rendah di awal Juli. OBV, di sisi lain, bertahan di atas level terendah Juni untuk membentuk divergensi bullish. OBV melanjutkan untuk menembus resistan sebelum SBUX menembus resistan. Ini adalah contoh kasus klasik dari yang kita sebut sebagai "volume yang mendahului harga". SBUX mematahkan resistensi seminggu kemudian dan melanjutkan di atas 20 untuk kenaikan 30+ persen.
Grafik kedua menunjukkan OBV bergerak lebih tinggi saat Texas Instruments (TXN) diperdagangkan dalam kisaran tertentu. OBV yang naik selama rentang perdagangan menunjukkan akumulasi, yang merupakan bullish.
Grafik untuk Medtronic (MDT) menunjukkan divergensi bearish dengan volume yang mendahului harga lebih rendah. Garis putus-putus biru menunjukkan periode divergensi. MDT bergerak lebih tinggi (43 menjadi 45) karena OBV bergerak lebih rendah. Juga, perhatikan bahwa OBV merusak support selama periode divergensi ini. Tren naik di OBV berbalik dengan penembusan di bawah harga terrendah Februari. Sebaliknya, MDT masih bergerak lebih tinggi. MDT mengikuti volume yang lebih rendah dengan penurunan ke level 30-an rendah.
Konfirmasi Tren
OBV dapat digunakan untuk mengkonfirmasi tren harga, breakout upside atau downside break. Grafik Best Buy (BBY) menunjukkan tiga sinyal konfirmasi serta konfirmasi tren harga. OBV dan BBY bergerak lebih rendah pada Desember-Januari, lebih tinggi dari Maret hingga April, lebih rendah dari Mei hingga Agustus dan lebih tinggi dari September hingga Oktober. Tren di OBV sesuai dengan tren di BBY.
OBV juga mengkonfirmasi pembalikan tren di BBY. Perhatikan bagaimana BBY menembus garis tren turun pada akhir Februari dan OBV dikonfirmasi dengan penembusan resistensi pada bulan Maret. BBY mematahkan garis tren naiknya pada akhir April dan OBV mengonfirmasi dengan penembusan dukungan pada awal Mei. BBY menembus garis tren turun pada awal September dan OBV mengkonfirmasi dengan terobosan garis tren seminggu kemudian. Sinyal kebetulan ini menunjukkan bahwa volume positif dan negatif selaras dengan harga.
Terkadang OBV bergerak selangkah demi selangkah. Dalam hal ini, OBV mengkonfirmasikan kekuatan tren yang mendasarinya, baik itu turun maupun naik.
Kesimpulan
On Balance Volume (OBV) adalah indikator sederhana yang menggunakan volume dan harga untuk mengukur tekanan beli dan tekanan jual. Tekanan beli terbukti ketika volume positif melebihi volume negatif dan garis OBV naik. Tekanan jual muncul ketika volume negatif melebihi volume positif dan garis OBV turun. Chartist dapat menggunakan OBV untuk mengkonfirmasi tren yang mendasarinya atau mencari divergensi yang dapat menandakan perubahan harga. Seperti semua indikator, penting untuk menggunakan OBV bersama dengan aspek analisis teknis lainnya. Ini bukan indikator mandiri. OBV dapat dikombinasikan dengan analisis pola dasar atau untuk mengkonfirmasi sinyal dari osilator momentum.
Komentar
Posting Komentar