google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham INDF dan ROTI Langsung ke konten utama

Analisa Saham INDF dan ROTI

BCA Sekuritas on Indofood Sukses Makmur (INDF)

Doubling Down on Demand
Kami memperkirakan ICBP tetap menjadi pendorong pertumbuhan utama ke depan, didukung oleh konsumsi domestik yang diperkirakan meningkat. Perkiraan kami mengungkapkan bahwa program-program bantuan sosial pemerintah dapat memberikan kontribusi pertumbuhan pendapatan tambahan untuk 10 juta penerima sebesar 79% / 20% pada 2018/2019. Selain itu, meskipun kondisi ekonomi tidak menguntungkan petani kelapa sawit, penurunan ini dapat ditutupi oleh meningkatnya kesejahteraan petani jagung, manfaat dari ASP yang lebih menguntungkan, dan produktivitas yang lebih tinggi dari nelayan mikro, setelah larangan penggunaan Cantrang. 
Kami memperkirakan Bogasari akan membukukan margin EBIT sedikit lebih tinggi, naik 50bps tahun ini, di belakang tren penurunan harga gandum. Pandangan konservatif kami pada industri tepung berasal dari persaingan yang lebih ketat, karena kami mencatat pertumbuhan volume Bogasari sedikit lebih rendah dari industri (2% vs 3% industri pada 2018). Sementara itu, segmen agribisnis akan terus lunak, di belakang 
1) kurangnya katalis dalam tren harga CPO 
2) biaya pemeliharaan lebih curam, melacak program penanaman kembali 
3) meningkatkan rasio net gearing untuk mendorong beban bunga yang lebih tinggi. Karenanya kami memperkirakan kontribusi EBIT yang lebih rendah dari agribisnis, ke depan
Valuasi: BUY dengan TP IDR7,300


Indo Premier on Nippon Indosari (ROTI)

Low return rate hosts robust earnings
Nippon Sari Roti (ROTI) melaporkan laba bersih 1Q19 sebesar Rp65bn, naik dari basis rendah 1Q18 (+ 1,2x yoy), yang masing-masing membentuk 36% dan 31% ke estimasi kami dan pasar. Dua faktor yang dikaitkan dengan pemulihan laba ini muncul dari hasil penjualan yang lebih rendah sebesar 13,5% pada 1Q19 (vs IQ18: 25,8%) dan penurunan pengakuan kerugian atas hak minoritasnya sebesar Rp8,8miliar (+ 11% yoy). Akibatnya, margin profitabilitas naik lebih tinggi di seluruh papan dengan GPM / OPM / NPM dilaporkan di 54,6% / 10,1% / 8,2% di 1Q19 (vs 1Q18: 54% / 5% / 4%). Secara triwulanan, laba bersih 1Q19 berada di Rp65milyar (-7% qoq, + 1,2x yoy) sedikit menurun dari tingginya pada 4Q musiman dengan tingkat pengembalian 1Q19 yang bertahan 13,5% sebagai penjualan kotor (vs 4Q18: 13,6%).
Penjualan kotor berada di Rp916milyar di 1Q18. Karena tidak ada penyesuaian ASP di 1Q dari FY17-19, itu menyiratkan pertumbuhan volume 3% di 1Q19 (roti putih: + 6% yoy dan roti keringat: -3% yoy) yang merupakan kinerja yang lemah relatif terhadap 1Q17 (+ 8% yoy; roti putih: + 5% yoy dan roti keringat: 10% yoy) dan 1Q18 (+ 19% yoy; roti putih: + 20% yoy dan roti keringat: 14% yoy). Kami percaya penurunan penjualan kotor roti adalah upaya perusahaan untuk menurunkan tingkat pengembalian mengingat roti tidak berasimilasi dengan baik dengan beberapa preferensi rasa lokal Indonesia. 
Valuasi: SELL dengan TP IDR910


Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Apa itu Saham ? Pengertian, Contoh, Jenis, Keuntungan, Resiko

Apa itu Saham? Saham adalah jenis surat berharga yang menandakan kepemilikan secara proporsional dalam sebuah perusahaan penerbitnya. Saham kadang disebut ekuitas. Saham memberikan hak kepada pemegang saham atas proporsi aset dan pendapatan perusahaan.  Saham pada umumnya  dijual dan dibeli di bursa saham . Akan tetapi saham juga dijual secara pribadi. Transaksi saham harus sesuai dengan peraturan pemerintah yang dimaksudkan untuk melindungi investor dari praktik penipuan.  Secara historis, investasi saham telah mengungguli sebagian besar investasi lainnya dalam jangka panjang. Investasi saham dapat dilakukan melalui broker saham online atau sekuritas saham yang terdaftar di lembaga yang mengaturnya di sebuah negara.  Sebuah perusahaan terbuka menerbitkan / menjual saham dalam rangka mengumpulkan dana untuk menjalankan bisnisnya. Pemegang saham, ibaratnya telah membeli secuil perusahaan dan memiliki hak atas sebagian aset dan pendapatannya. Dengan kata lain, pemegan

Rekomendasi Saham BBRI, GGRM, DRMA dan ACST oleh RHB Sekuritas Indonesia | 26 Oktober 2023

RHB Sekuritas Indonesia 26 Oktober 2023 Muhammad Wafi PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI) Bank Rakyat Indonesia terlihat kembali melakukan rebound disertai volume dan menguji resistance garis MA20 sekaligus resistance bearish channel-nya. Jika mampu breakout resistance garis MA20 maka akan mengkonfirmasi sinyal reversal dari fase bearish untuk menguji resistance garis MA50. Rekomendasi: Buy area disekitar Rp 5.125 dengan target jual di Rp 5.325 hingga Rp 5.575. Cut loss di Rp 5.000. PT Gudang Garam Tbk (GGRM) Gudang Garam terlihat melakukan rebound dan breakout resistance garis MA50 disertai volume dan menguji resistance garis MA20. Jika mampu breakout resistance garis MA20 maka akan mengkonfirmasi sinyal breakout menuju fase bullish dan menguji level tertingginya di bulan Oktober 2023. Rekomendasi: Buy area disekitar Rp 24.800 dengan target jual di Rp 25.375 hingga Rp 26.650. Cut loss di Rp 24.525. PT Dharma Polimetal Tbk (DRMA) Dharma Polimetal terlihat melakukan rebound d

Rekomendasi Saham ADRO, JSMR dan BRPT oleh Mirae Asset Sekuritas Indonesia | 25 Oktober 2023

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Technical Insight Oktober 25, 2023 (tasrul@miraeasset.co.id)         IHSG Daily, 6,806.76 (+0.96%), consolidation, daily trading range 6,790 – 6,845. Critical level di 6,700.  indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator Wiiliam%R optimized mulai bergerak naik dan indeks ini masih berada di bawah normal lower band pada Bollinger Bands Optimized. Pada periode weekly, indikator MFI optimized,indikator RSI optimized dan Stochastic%D masih cenderung konsolidasi dengan sebaran volume terbanyak dari sisi demand dan supply berada atas level saat ini. ADRO Daily, 2,660 (0.00%), buy on weakness, TP 2,890 (+8.65%), daily trading range 2,620 – 2,690. Cut loss level di 2,580. Koreksi indikator MFI optimized,indikator RSI optimized dan indikator William%R optimized masih terlihat namun mulai terbatas. Harga saat ini berada sekitar normal lower band pada Bollinger Bands optimized dengan sebaran volume terbanyak dari sisi demand berada di bawah dan s