google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham ERAA dan EXCL Langsung ke konten utama

Analisa Saham ERAA dan EXCL

Trimegah Securities on XL Axiata  (EXCL)

Positive earnings outlook
Meskipun pertumbuhan 14% dalam pendapatan data, XL melaporkan hanya pertumbuhan 2% sederhana dalam EBITDA pada tahun 2018. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa pertumbuhan pendapatan data sebagian besar didorong oleh volume, yang naik 72% YoY pada tahun 2018, sementara data hasil panen menurun sebesar 34%. Mulai Februari 19, XL memperkenalkan Combo Xtra VIP yang dihargai Rp10 ribu lebih tinggi dari paket normal yang menyertakan iflix VoD dan memungkinkan rollover data (data yang tersisa ditambahkan ke kuota bulan depan). Kami percaya bahwa pengguna yang biasanya tidak menggunakan seluruh paket data mereka tidak akan menambah data yang tersisa hanya karena berguling.
Pada pendapatan FY18, manajemen menyatakan komitmennya untuk membagikan dividen mengingat prospek pendapatan positif pada 2019. Dividen ini akan dibayarkan pada tahun 2020 dan kemungkinan menyiratkan hasil dividen 0,8% dengan asumsi rasio pembayaran 30%. Selain menjadi isyarat positif dari manajemen terhadap investor, ini juga menunjukkan bahwa manajemen XL tidak mengharapkan capex-nya (yang kami perkirakan akan tetap dalam 32-35% penjualan) untuk tidak mempercepat lebih lanjut.
Valuasi: BUY dengan TP IDR3,600


BCA Sekuritas on Erajaya Swasembada (ERAA)

Slow but sure
Mengikuti pertumbuhan YoY yang kuat di 1Q18 (+ 60,3% YoY), kami memperkirakan hasil 1Q19 datang lebih lambat (+ 10% -15% YoY). Sementara musiman telah menjadi salah satu faktor utama pada permintaan yang lebih lemah, faktor-faktor tambahan yang memengaruhi pertumbuhan penjualan: 
1) Penjualan iPhone 2019 yang Lembut: iPhone X dan 8, diluncurkan dengan gaya untuk akhir 2017 (menjelang Natal 2017) menerima permintaan yang menguntungkan selama peluncuran, meskipun membawa label harga yang tinggi (IDR12.6mn-IDR20.8mn), yang menyebabkan permintaan spillover ke 1Q18. 
2) Risiko tahun politik: Sementara kami percaya dampak tahun politik tidak secara langsung mempengaruhi volume penjualan, dengan semakin dekatnya pemilihan, kami memperkirakan risiko bahwa pemerintah akan melonggarkan tindakan keras terhadap peredaran telepon ilegal. Meskipun memiliki beberapa peluncuran high-end baru yang populer (seri Samsung Galaxy S10) dan ujung bawah juga (Redmi Note 7 & Samsung M20) pada akhir 1Q19, penjualan yang kuat harus tercermin dalam 2Q19 & 4Q19.
Mengikuti penambahan 212 gerai pada tahun 2018, ERAA berencana untuk menambah 330 gerai pada tahun 2019. Fokus akan tetap ada di Jawa, melanjutkan ekspansi mereka ke kota-kota tingkat kedua, di mana toko multi-merek jarang terlihat. Dengan ekspansi yang agresif, kami perkirakan marjin EBIT sedikit tertekan menjadi 3,7% pada tahun 2019. Di sisi lain, dengan paparan kota tingkat ke-2 yang lebih tinggi, kami memperkirakan pendapatan akan mencapai IDR39.9tn (+ 14,8% YoY), sebelum tumbuh 8.2 % menjadi IDR44tn pada tahun 2020.
Valuasi: BUY dengan TP IDR2,650


Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Apa itu Saham ? Pengertian, Contoh, Jenis, Keuntungan, Resiko

Apa itu Saham? Saham adalah jenis surat berharga yang menandakan kepemilikan secara proporsional dalam sebuah perusahaan penerbitnya. Saham kadang disebut ekuitas. Saham memberikan hak kepada pemegang saham atas proporsi aset dan pendapatan perusahaan.  Saham pada umumnya  dijual dan dibeli di bursa saham . Akan tetapi saham juga dijual secara pribadi. Transaksi saham harus sesuai dengan peraturan pemerintah yang dimaksudkan untuk melindungi investor dari praktik penipuan.  Secara historis, investasi saham telah mengungguli sebagian besar investasi lainnya dalam jangka panjang. Investasi saham dapat dilakukan melalui broker saham online atau sekuritas saham yang terdaftar di lembaga yang mengaturnya di sebuah negara.  Sebuah perusahaan terbuka menerbitkan / menjual saham dalam rangka mengumpulkan dana untuk menjalankan bisnisnya. Pemegang saham, ibaratnya telah membeli secuil perusahaan dan memiliki hak atas sebagian aset dan pendapatannya. Dengan kata lain, pemegan

Rekomendasi Saham BBRI, GGRM, DRMA dan ACST oleh RHB Sekuritas Indonesia | 26 Oktober 2023

RHB Sekuritas Indonesia 26 Oktober 2023 Muhammad Wafi PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI) Bank Rakyat Indonesia terlihat kembali melakukan rebound disertai volume dan menguji resistance garis MA20 sekaligus resistance bearish channel-nya. Jika mampu breakout resistance garis MA20 maka akan mengkonfirmasi sinyal reversal dari fase bearish untuk menguji resistance garis MA50. Rekomendasi: Buy area disekitar Rp 5.125 dengan target jual di Rp 5.325 hingga Rp 5.575. Cut loss di Rp 5.000. PT Gudang Garam Tbk (GGRM) Gudang Garam terlihat melakukan rebound dan breakout resistance garis MA50 disertai volume dan menguji resistance garis MA20. Jika mampu breakout resistance garis MA20 maka akan mengkonfirmasi sinyal breakout menuju fase bullish dan menguji level tertingginya di bulan Oktober 2023. Rekomendasi: Buy area disekitar Rp 24.800 dengan target jual di Rp 25.375 hingga Rp 26.650. Cut loss di Rp 24.525. PT Dharma Polimetal Tbk (DRMA) Dharma Polimetal terlihat melakukan rebound d

Rekomendasi Saham ADRO, JSMR dan BRPT oleh Mirae Asset Sekuritas Indonesia | 25 Oktober 2023

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Technical Insight Oktober 25, 2023 (tasrul@miraeasset.co.id)         IHSG Daily, 6,806.76 (+0.96%), consolidation, daily trading range 6,790 – 6,845. Critical level di 6,700.  indikator MFI optimized, indikator RSI optimized dan indikator Wiiliam%R optimized mulai bergerak naik dan indeks ini masih berada di bawah normal lower band pada Bollinger Bands Optimized. Pada periode weekly, indikator MFI optimized,indikator RSI optimized dan Stochastic%D masih cenderung konsolidasi dengan sebaran volume terbanyak dari sisi demand dan supply berada atas level saat ini. ADRO Daily, 2,660 (0.00%), buy on weakness, TP 2,890 (+8.65%), daily trading range 2,620 – 2,690. Cut loss level di 2,580. Koreksi indikator MFI optimized,indikator RSI optimized dan indikator William%R optimized masih terlihat namun mulai terbatas. Harga saat ini berada sekitar normal lower band pada Bollinger Bands optimized dengan sebaran volume terbanyak dari sisi demand berada di bawah dan s