BCA Sekuritas on Perusahaan Gas Negara (PGAS) 08/23/2018 Captivating fundamentals ahead - PGAS mencatat kinerja laba 2Q18 yang kuat, dengan NPAT hingga USD66mn (rugi bersih 2Q17: USD47mn). Hasilnya setara dengan pendapatan 1H18 sebesar USD146juta (+ 190,2% YoY), atau jauh lebih tinggi daripada perkiraan BCAS ’(69%) dan konsensus’ (65%). Sementara volume yang lebih besar dari permintaan distribusi / transmisi gas dibanjiri pada bulan Mei-18 (liburan pada bulan Juni-18), kinerja PGAS yang kuat didorong oleh 1) volume distribusi yang tangguh pada 836 MMSCDF, yang berasal dari daya yang lebih tinggi & konsumsi komersial, dengan ketahanan Margin gas USD2.5 / MMbtu, 2) lonjakan penjualan LNG di Muara Bakau, dan 3) peningkatan margin atas biaya pengangkatan yang lebih rendah. Ini dengan demikian mengimbangi opex yang curam dan biaya pajak. - Karena pasar / investor dengan cemas mengantisipasi dampak konsolidasi Pertagas yang akan segera terjadi pada 4Q18 (pendapatan gas yang lebi
Website Saham Online Indonesia