google-site-verification=zsLknblUv9MPpbGfVx9l3sfhCtAjcEQGFzXwTpBAmUo Analisa Saham HOKI | 8 November 2018 Langsung ke konten utama

Analisa Saham HOKI | 8 November 2018

MNCS COMPANY UPDATE
PT Buyung Poetra Sembada (HOKI) - BUY; TP: Rp1.230

Optimizing Strength For Outstanding Performance

9M18 Results: Solid Performance with Bottom-Line Increased by 95.06% YoY
HOKI berhasil mencatat kinerja yang memuaskan di 9M18 dengan pendapatan meningkat 17,78% YoY menjadi Rp1.060,09 miliar (vs Rp900 miliar pada 9M17). Peningkatan pendapatan ini didukung oleh penjualan beras yang tinggi dengan peningkatan 15,60% YoY. Pencapaian tersebut mencerminkan 76,82%/ 71,77% dari perkiraan MNCS/Konsensus. HOKI juga berhasil mengelola biaya operasional dan efisiensi biaya, dengan mempertahankan marjin laba operasi di level 9,62% (vs 6,36% pada 9M17). Sementara itu, laba bersih meningkat signifikan 95,06% YoY menjadi Rp70,76 miliar pada 9M18 dari Rp36,28 miliar pada 9M17 dengan marjin laba bersih mencapai 6,68%. Pencapaian ini sejalan dengan proyeksi manajemen yang menyatakan bahwa top line tumbuh sebesar 10% -15% YoY dan bottom line tumbuh double digit di FY18E.

Potential Growth Supported by New Factory and Distribution Channel with Alfamart
HOKI memiliki 2 pabrik produksi yang berlokasi di Cipinang, Jakarta Timur, dengan kapasitas produksi 5 ton/jam, dan sebuah pabrik di Subang dengan kapasitas produksi 30 ton/jam. Saat ini, HOKI sedang dalam proses peningkatan kapasitas produksi di Subang, 20 ton/jam, dan diprediksikan akan selesai pada akhir 2018, sehingga kapasitas produksi total HOKI mencapai 55 ton/jam di FY18E. Saat ini HOKI juga membangun pabrik baru di Palembang, Sumatera Selatan dengan nama “PT Astha Beras Perkasa”, dengan fokus pada pengolahan padi dan beras, serta pendistribusiannya. Pabrik ini juga memproses penggilingan gabah hingga menjadi beras kemasan dengan kapasitas 40 ton/jam, akan beroperasi pada akhir 2019. HOKI juga memperluas jaringan distribusi melalui peritel modern bekerja sama dengan Alfamart. HOKI akan mendistribusikan beras produksi premiumnya sendiri di bawah merek "Super Slyp Rice Rice 5Kg", yang akan didistribusikan untuk pertama kalinya di Sumatra. Oleh karena itu, Kami percaya HOKI akan mencapai Rp1.380,00 miliar / Rp1.589,95 miliar pendapatan di FY18E / FY19F.

Rekomendasi BUY saham HOKI dengan Target Harga Rp1.230
Kami merekomendasikan BUY untuk HOKI dengan TP: Rp1.230 yang mengimplikasikan PE FY18E/FY19F sebesar 31.84x/29.35x dan PBV FY18E/FY19F dari 5.30x/4.71x. Kami percaya bahwa prospek pertumbuhan HOKI di FY18E akan didukung oleh beberapa katalis, sebagai berikut: 1) Meningkatkan kapasitas produksi sebagai strategi untuk memenuhi permintaan pasar domestik; 2) Memperluas jaringan distribusi penjualan HOKI dengan Alfamart. Meskipun demikian, kami percaya perubahan dalam Peraturan Pemerintah akan menjadi fokus utama. Pada 31 Mei 2018, Pemerintah mengumumkan pengurangan Harga Eceran Tertinggi (HET) beras medium sekitar Rp500. Kami percaya jika harga HET disesuaikan ke bawah, itu akan berpotensi memengaruhi penghasilan HOKI.

Disclaimer On
MNCS Institutional Research Team


https://www.mncsekuritas.id/category/company-update

Komentar

Saham Online di Facebook

Postingan populer dari blog ini

Rekomendasi Saham BBRI, GGRM, DRMA dan ACST oleh RHB Sekuritas Indonesia | 26 Oktober 2023

RHB Sekuritas Indonesia 26 Oktober 2023 Muhammad Wafi PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI) Bank Rakyat Indonesia terlihat kembali melakukan rebound disertai volume dan menguji resistance garis MA20 sekaligus resistance bearish channel-nya. Jika mampu breakout resistance garis MA20 maka akan mengkonfirmasi sinyal reversal dari fase bearish untuk menguji resistance garis MA50. Rekomendasi: Buy area disekitar Rp 5.125 dengan target jual di Rp 5.325 hingga Rp 5.575. Cut loss di Rp 5.000. PT Gudang Garam Tbk (GGRM) Gudang Garam terlihat melakukan rebound dan breakout resistance garis MA50 disertai volume dan menguji resistance garis MA20. Jika mampu breakout resistance garis MA20 maka akan mengkonfirmasi sinyal breakout menuju fase bullish dan menguji level tertingginya di bulan Oktober 2023. Rekomendasi: Buy area disekitar Rp 24.800 dengan target jual di Rp 25.375 hingga Rp 26.650. Cut loss di Rp 24.525. PT Dharma Polimetal Tbk (DRMA) Dharma Polimetal terlihat melakukan rebound d...

Kisah Timothy Ronald, Miliarder Saham Berumur 20 Tahun

Dari usia muda, Timothy (20) terinspirasi investor saham sukses seperti Warren Buffett dan Cathie Wood. Namun setelah gagal melakukan trading cryptocurrency (mata uang kripto) di usia 16 tahun, ia bertekad untuk mempelajari seluk beluk pasar modal. Untuk mengumpulkan modal supaya bisa berinvestasi saham, Timothy memutuskan berdagang. Ia menjual pomade, jam tangan, hingga sedotan di marketplace saat hari kerja. Ia juga menjalankan part-time wedding organizer di saat akhir pekan. Ia melakoninya saat menduduki bangku SMA. Setelah itu, sembari kuliah, Timothy mendirikan advertising agency yang melayani beberapa klien UMKM sampai startup kecil. Uang yang didapatkan dari menjalankan beberapa usaha tersebut diinvestasikan seluruhnya di saham. Berbekal pengalaman melipatgandakan uangnya di pasar modal, Timothy mulai secara aktif sharing di social media mengenai investasi saham. "Investasi terbaik bukanlah berinvestasi di saham, melainkan investasi di ilmu," katanya. Buku seharga 400 ...

BELAJAR SAHAM di SAHAM ONLINE

Untuk rekan-rekan yang hendak BELAJAR INVESTASI SAHAM atau TRADING SAHAM, rekan-rekan bisa akses materi pembelajaran terkait dengan mudah dan gratis melalui link di bawah ini WEBSITE SAHAM ONLINE - BELAJAR SAHAM untuk inspirasi dalam investasi saham, rekan-rekan juga bisa baca beberapa artikel melalui link berikut ini WEBSITE SAHAM ONLINE - INSPIRASI SAHAM sedangkan jika rekan-rekan lebih tertarik untuk belajar investasi atau trading saham melalui VIDEO TUTORIAL yang tertata berdasarkan topik sudah terbagi menjadi beberapa playlist, rekan-rekan bisa akses di link berikut ini CHANNEL YOUTUBE SAHAM ONLINE