Riset melihat limited downside pada saham BRIS.
Result 1H18 BRIS :
o Laba bersih 1H18 IDR 159bn (+52% YoY), 69% dari estimasi riset.
o Pendapatan non-bunga IDR 231 bn (+236% YoY), pemulihan yang signifikan untuk pendapatan.
o Pre-provision operating profit (PPOP) tumbuh sebesar 249% YoY (IDR 222 bn).
o Financing to Deposit Ratio (FDR) 2Q18 sebesar 79%.
BRIS merupakan market leader dalam pembiayaan dan deposito berbasis syariah. Riset melihat prospek pertumbuhan dalam pembiayaan berbasis syariah yang kuat dari sinergi BRIS dengan induk usahanya BRI (memanfaatkan jaringan BRI).
Estimasi riset untuk prospek pertumbuhan laba BRIS 53% CAGR selama 2018-2022F. Pertumbuhan ini akan ditopang oleh pertumbuhan pembiayaan 18% CAGR pada tahun 2018-2022F.
Valuasi BRIS 14.2x PE19F, 6.7% ROE18F, 0.9x PBV19F
Teknikal analyst : BRIS bertahan di area support level dalam 3 hari terakhir ini. BRIS berpotensi menguat terlihat dari 2 bullish candle terakhir. BUY on Weakness BRIS pada range 580 s/d 600 dengan support 570 dan resistance 620 (MA-200).
UOBKH
Komentar
Posting Komentar