Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi (Agustus 9, 2018)
Research Team (research@miraeasset.co.id)
Market comment by Taye Shim (taye.shim@miraeasset.com)
Kami mengekspektasikan sesi berombak terus berlanjut untuk IHSG di balik 1) tarif pembalasan yang dikenakan pada produk AS oleh Kementerian Perdagangan Cina (25% pada USD16bn untuk barang AS termasuk mobil), dan 2) penurunan tajam harga minyak. Di market lokal, USD/IDR flat, 10yr yields turun 6bps, dan asing net sellers (IDR483milyar).
Market Indicator
JCI: 6,094.83 (+0.06%)
EIDO: 24.46 (-0.61%)
DJIA: 25,583.75 (-0.18%)
FTSE100: 7,776.65 (+0.75%)
USD/IDR: 14,439 (-0.02%)
10yr GB yield: 7.71% (-6bps)
Oil Price: 69.94 (-3.22%)
Foreign net purchase: -IDR483.5bn
Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: INKP, ASII, CPIN, ADRO, TRAM
TOP SELL: BBRI, TLKM, BBNI, UNTR, BSDE
Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
TKIM, TLKM, BBCA, BBRI, PGAS
Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers
Investment Information Team (saryanto@miraeasset.co.id)
Minyak mentah West Texas Intermediate September berakhir turun $ 2,23, atau 3,2%, pada $ 66,94. / Bbl.
Minyak mencatat penurunan harian paling curam dalam lebih dari 3 minggu dan berakhir di dekat 7 minggu terendah
*BMRI + 1.7%. Mandiri berencana terbitkan obligasi Rp 3 triliun
*FILM +24.8%. MD Pictures siapkan USD 5 juta membentuk usaha patungan China dan Korea
*PANR + 0.4%. Penjualan Panorama tumbuh 19% pada semester pertama tahun ini
*PGAS + 5.0%. PGN pasok gas pabrik baja otomotif di Cilegon
*CMNP -2.1%. Citra Marga Nusaphala bakal bangun tol 3 tingkat di Jakarta
*ASSA -1.7%. Adi Sarana Armada dapat pinjaman dari BCA Syariah
Daily write up
RALS 2Q18 review: Bottom line beats estimate by Christine Natasya(natasya@miraeasset.co.id)
- RALS membukukan laba bersih sebesar IDR471bn (+3,113% QoQ, +28.9% YoY). Secara kumulatif, laba bersih RALS sebesar IDR486.1bn di 1H18 (+31.8% YoY), diatas perkiraan kami dan konsensus (96% run-rate dari prediksi kami dan 101% prediksi konsensus).
- RALS membukukan marjin kotor di 1H18 sebesar 30% (+3%p YoY), didorong oleh kenaikan marjin sebesar 3.4%p di 2Q18 (menjadi 31.1%). Margin meningkat terutama berkat kontribusi yang lebih kecil dari supermarket, yang memiliki marjin lebih rendah daripada fashion, serta pertumbuhan yang cepat dari penjualan konsinyasi (+22.8% YoY di 2Q18). Namun demikian, direct purchase fashion (yang merupakan bagian terbesar dari pendapatan) juga menunjukkan kenaikan marjin kotor di 2Q18 (+ 1.4%p YoY menjadi 41.5%), kemungkinan karena kenaikan harga jual yang lebih tinggi secara YoY. EBIT marjin juga tumbuh dari 18.4% di 2Q17 menjadi 23.3% di 2Q18.
- Kami merevisi naik laba operasi dan perkiraan net profit kami karena pencapaian laba bersih yang melebihi estimasi dan kami upgrade rekomendasi kami menjadi Buy.
(Lihat report: https://goo.gl/3qGyJd)
Please click here to view full report
Earnings update
Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) 2Q18 review: Continued margin recovery by Mimi Halimin (mimi.halimin@miraeasset.co.id)
(Aug 8, 2018)
-Benefiting from higher chicken consumption during Ramadan, JPFA posted 2Q18 revenue of IDR8.8tr (+17.8% YoY, +12.5% QoQ), with all business segments posted positive YoY and QoQ sales growth.
-JPFA’s margins also continued to expand in 2Q18, with gross, operating, and net margins rising to 23.6%, 14.3%, and 7.6%, respectively (vs. 18.2%, 9.5%, and 5.0%, respectively, in 2Q17).
-We maintain our Trading Buy recommendation on JPFA with a higher target price of IDR2,520, reflecting the upward revisions to our revenue and net profit forecasts.
(Please see more at: https://goo.gl/7SbLGs)
Komentar
Posting Komentar