Mirae Asset Sekuritas Indonesia on Surya Citra Media (SCMA IJ) - 1Q18 review: Stellar performance by Christine Natasya (natasya@miraeasset.co.id)
- SCMA membukukan results yang luar biasa di 1Q18, dengan laba sebesar IDR359.2bn (+18.6% YoY, +55.1% QoQ), inline dengan proyeksi.
- Perseroan lebih optimis untuk 3Q18 karena Asian Games 2018 yang dimulai pada bulan Agustus dan diproyeksikan akan menghasilkan setidaknya IDR150bn dalam pendapatan iklan untuk SCMA. Sementara itu, pendapatan untuk Juli dan September akan tumbuh dari low base di tahun lalu. Dan mengingat audience share yang kuat selama 2Q18, perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 3Q18 sebesar 20-25% YoY, yang menurut kami dapat tercapai.
- Untuk 2018, SCMA optimis biaya program tidak akan tumbuh dua digit YoY (meskipun kami memproyeksi cost yang sedikit lebih tinggi dari panduan perusahaan). Ini karena beberapa biaya bisa turun di 2H18.
- Kami upgrade SCMA menjadi Buy dengan TP IDR2,980.(Ilustrasi selengkapnya dapat dibaca https://goo.gl/nMsfPq)
Komentar
Posting Komentar