Ulasan Pembukaan Pasar Saham Indonesia | 8 Mei 2018

*Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi (May 8, 2018)*
Research Team (research@miraeasset.co.id)

*Market comment by Andy Wibowo Gunawan (andy.wibowo@miraeasset.co.id)*
Kami perkirakan IHSG akan diperdagangkan mix karena investor menunggu keputusan Trump pada kesepakatan Iran meskipun wall street ditutup lebih tinggi dengan DJIA di 24.357,32 (+0,39%). Trump menghadapi tenggat waktu 12 Mei untuk terus menangguhkan sanksi yang menargetkan ekspor minyak Iran atau membatalkan hukuman kepada Iran. Pengumuman keputusan Trump tentang Iran membuat harga minyak Brent menyerah ke USD75.3/barel pagi ini dari USD76.2/barel pada kemarin. Namun, harga minyak Brent telah break dari perkiraan 2018F setahun penuh kami (silakan lihat lebih jauh laporan sektor minyak kami "Bullish signal"). Dari domestik, Bank Indonesia akan mengumumkan cadangan devisa April hari ini. Sebagai catatan bahwa cadangan devisa Indonesia bulan Maret mencapai USD126,0 miliar.

Market Indicator

JCI: 5,885.10 (+1.60%)
EIDO: 24.42 (-0.61%)
DJIA: 24,357.32 (+0.39%)
FTSE100: 7,567.14 (+0.86%) --> penutupan 4 may
USD/IDR: 14,001 (+0.40%)
10yr GB yield: 7.16% (+14bps)
Oil Price: 70.73 (+1.45%)
Foreign net purchase: -IDR665.8bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: HMSP, UNVR, BMRI, BBTN, JSMR
TOP SELL: ADRO, BBNI, UNTR, ASII, TLKM

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
BBRI, TLKM, ADRO, BMRI, BBCA

*Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers*
Investment Information Team (saryanto@miraeasset.co.id)

Emas Juni turun 60 sen, atau kurang dari 0,1%, untuk menetap di $ 1,314.10 / oz

*DOID +2.8%. Anak usaha DOID teken kontrak baru dengan anak usaha BYAN
*CPIN +0.8%. Charoen Pokphand ekspor DOC perdana ke Timor Leste
*PANR +2.2%. Panorama gunakan laba 2017 untuk perkuat modal
*BNGA +3.0%. CIMB Niaga siap bayar bunga obligasi Rp 37.52 miliar pada 23 Mei
*INDY +0.8%. Anak usaha Indika Energy lanjutkan Proyek PLTU
*MAPI +0.6%. Mitra Adiperkasa (MAPI) tebar dividen Rp 40 per saham
*TBIG -1.8%. Direksi Tower Bersama (TBIG) penuhi panggilan BEI

*Technical insight by Tasrul (tasrul@miraeasset.co.id)*

*IHSG Daily, 5,855(+1.6%), test resistance at 5,908, trading range hari ini 5,860 – 5,908. Indikator W%R optimized masih cenderung naik dan indikator Stochastic%D optimized koreksi terbatas.  Sementara itu pada Figure 3 pada periode weekly ,indikator MFI optimized dan indikator W%R optimized akan menguji support trend line. Daily resistance terdekat di 5,908 dan support di 5,934. Cut loss level di 5,804.

*HRUM Daily 2,410 (-0.82%),trading buy ,trading range 2,310 – 2,570. indikator MFI optimized, indikator W%R  optimized dan indikator Stochastic%D akan menguji support trend line. Sementara itu pada indikator Bollinger Band , harga saat ini akan coba naik tembus mendekati center line. Daily support di 2,360 dan Daily resistance di 2,530. Cut loss level di 2,340.

*INDY Weekly 3,650 (+0.83%),trading buy, 3,440 – 3,910 . Indikator MFI optimized, indikator W%R optimized dan Stochastic %D cenderung naik. Daily dan Weekly resistance di 3,730 dan 3,910. Sementara itu daily dan weekly support di 3,540 dan 3,440. Cut loss level di 3,190.

*MEDC Daily, 1,155 (+6.45%), trading buy, trading range  1,075 – 1,210. indikator W%R optimized dan indikator Stochastic %D optimized cenderung naik Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan masih terlihat. Perkiraan daily dan weekly resistance di 1,190 dan 1,210. Daily support dan weekly support di 1,130 dan 1,075. Cut loss level di 1,060.

*Daily write up*
ISAT – 1Q18 review: Clouds will eventually clear by Giovanni Dustin (giovanni@miraeasset.co.id)

- Top line under pressure - Pendapatan: IDR5.7tr (-23% QoQ, -22% YoY), 92% dari perkiraan 1Q18 kami, 19%/18% run-rate terhadap perkiraan FY18 (kami dan konsensus).

- EBITDA and net profit missed our estimates due to weak top line - EBITDA: IDR1.9tr (-32% QoQ, -37% YoY), 77% dari perkiraan 1Q18 kami, run-rate 15% terhadap estimasi FY18 (kami dan konsensus). Kerugian bersih sebesar IDR506bn (vs. laba bersih di 4Q17 dan 1Q17).

- Conference call takeaways: Transitioning from “push” to “pull” strategy - ISAT memutuskan untuk beralih dari "push" strategi (harga rendah, paket perdana murah) ke "pull" strategi (fokus pada kualitas jaringan), untuk memanfaatkan peluang jangka panjang di pasar yang diciptakan oleh registrasi SIM card prabayar.

- Maintain Buy, but lower TP to IDR6,400 - Pemulihan pendapatan karena persaingan yang mereda (kemungkinan di FY19F) akan menjadi katalis utama re-rating.

<Market headlines>

2019 kontrak terminasi sudah siap ditandatangani (Kontan)
Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Indonesia (ESDM) akan mulai menerapkan peraturan nomor 23/2018 tentang pengelolaan blok migas yang akan berakhir lebih cepat. Menteri ESDM akan memperluas empat blok minyak & gas ke kontraktor yang ada. Blok-blok itu adalah blok Jambi - Merang, Pendopo & Raja, Bula, dan Seram Non Bula.

Indonesia akan menambah ekspor CPO sebanyak 500.000 ton ke China (Investor Daily)
Indonesia telah siap memasok CPO sebanyak 500.000 ton ke China. Pasokan tambahan ini setelah China sepakat untuk menambah kuota ekspor CPO dari Indonesia. Pada 2017, ekspor CPO dari Indonesia ke Cina mencapai 3,73 juta ton (+ 16,0% YoY).