Analisa Saham GGRM
Ciptadana Sekuritas Gudang Garam (GGRM) 02/26/2018
Promising Future
- Seperti yang kami ekspetasikan, permintaan rokok masih kuat meski kenaikan pajak cukai dan kenaikan harga secara bertahap sepanjang 2017 dan awal tahun ini. SKM terus mencatat permintaan yang lebih tinggi setiap tahun, meski secara keseluruhan melemahkan volume penjualan rokok di Indonesia, yang turun 3,9% YoY di tahun 2017. Pangsa pasar SKM dilaporkan meningkat sekitar 1,3% YoY pada tahun 2017. Perokok berubah dari traditional hand rolled (SKT) ke modern machine rolled (SKM
- GGRM adalah pemimpin pasar kategori SKM high tar, dengan Surya Full Flavor dan Gudang Garam filter yang populer. Untuk menghindari risiko overdependensi hanya pada beberapa produk, GGRM menawarkan portofolio produk yang luas yang membantu memenuhi kebutuhan pelanggannya, termasuk SKT dan LTLN SKM yang baru diluncurkan (GG Mild and Shiver pada tahun 2014). Baru-baru ini, GGRM juga memperhatikan kenaikan permintaan SKM LTLN, sehingga tahun ini GGRM akan memperluas portofolio produk LTLN dan mengembangkan varietas baru untuk memenuhi kebutuhan pasar yang ditargetkan. Meski, sebagian besar pendapatan GGRM masih bersumber dari Surya FF, GG Filter, dan GG Merah FF.
- Valuasi: BUY dengan TP Rp96,800
Mirae Sekuritas
Komentar
Posting Komentar