Analisa Pembukaan Pasar Saham Indonesia | 15 Maret 2018

Analisa Pembukaan Pasar Saham Indonesia | 15 Maret 2018

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi (Maret 15, 2018)
Research Team (research@miraeasset.co.id)

Market comment by Darmawan Halim (darmawan.halim@miraeasset.co.id)
Pasar AS turun, terutama masih disebabkan oleh kekhawatiran perang dagang melawan China, serta data penjualan ritel yang lemah. Sebagian besar pasar Eropa kebanyakan ditutup melemah juga. Dengan tidak adanya sentimen positif segar, pasar Asia cenderung akan sideline. Sementara itu, tidak ada banyak pergerakan juga dari harga komoditas.

Market Indicator
JCI: 6,382.62 (-0.47%)
EIDO: 27.86 (-0.61%)
DJIA: 24,758.12 (-1.00%)
FTSE100: 7,132.69 (-0.09%)
USD/IDR: 13,734 (-0.13%)
10yr GB yield: 6.69% (-8bps)
Oil Price: 60.96 (+0.41%)
Foreign net purchase: -IDR597.0bn

Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: BBNI, BKSL, KREN, INKP, CPIN
TOP SELL: ASII, BMRI, BBCA, TLKM, UNTR

Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
TLKM, BBCA, AISA, BBRI, UNTR

Technical insight by Tasrul (tasrul@miraeasset.co.id)

*IHSG Daily, 6,283(-0.47%), limited downside, trading range hari ini  6,359– 6,410. . Indikator W%R optimized akan menguji support trendline. Pada Bollinger Band optimized harga akan coba naik diatas BBBottom.  Sementara itu pada Figure 3 pada periode weekly ,indikator MFI optimized, stochastic %D optimized dan indikator W%R optimized masih akan menguji support trend line , Daily resistance di 6,410 dan daily support di 6,359. Cut loss level di 6,358.

*MEDC Daily, 1,345 (-2.88%),buy on weakness ,trading range 1,320– 1,380. Indikator MFI optimized masi cenderung menguat, indikator W%R optimized dan indikator Stochastic % akan menguji support trendline.  Sementara itu harga pada indikator Bollinger Band optimized akan coba berrtahan sekitar di atas BBBottom. Daily support  di 1,320 dan daily resistance di 1,460.Cut loss level di 1,275.

*BRMS Daily, 86 (+2.38%),trading buy, 86 – 90. Indikator MFI optimized,indikator W%R optimized dan indikator stochastic %D cenderung naik. Disisi lain pada indikator Bollinger Band optimized  harga akan coba mendekati center line.  Weekly resistance di 92 dengan catatan daily resistance  90 dapat ditembus. Sementara itu daily dan weekly support di 86 dan 82. Cut loss level di 82.

*TRAM Daily, 370(+0.54%),buy on weakness, trading range 358-382. Indikator W%R optimized  dan indikator Stochastic %D optimized sudah berada di support trendline. Pada indikator Bollinger Band optimized  harga akan coba bertahan diatas BBBottom.. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi mulai tertahan. Perkiraan daily dan weekly resistance di 382 dan 424. Daily support dan weekly support di 358 dan 350. Cut loss level di 350.

Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers
Investment Information Team (saryanto@miraeasset.co.id)

Persediaan bisnis A.S. meningkat 0,6% di bulan Januari
PPI naik 2,8% dalam 12 bulan terakhir, inti 2,7%
PPI Inti- dikurangi makanan, energi, perdagangan - naik 0,4%
Indeks harga produsen A.S. naik 0,2% di bulan Februari
Penjualan eceran dikurangi autos, gas naik 0,3% di bulan Februari
Penurunan penjualan ritel untuk bulan ketiga berturut-turut
Penjualan ritel A.S. turun 0,1% di bulan Februari

*POLY +6.0%. Tahun Ini, Asia Pasific Fiber bidik pertumbuhan penjualan 12%
*HERO +0.5%. Hero akan tambah satu gerai IKEA di Jakarta
*BNGA +1.5%. Bermodal Rp 50 miliar, Bank CIMB Niaga bentuk perusahaan sekuritas
*BDMN +2.5%. Danamon tak khawatir fintech saingi bisnis wealth management
*BBRI -0.2%. BRI Syariah gandeng Pertamina untuk penetrasi layanan syariah
*ADHI -3.4%. Adhi Karya perbaiki sistem setelah dapat teguran
*PGAS -0.4%. Laba PGN terus tergerus karena FSRU Lampung dan Saka Energi

Daily write up
Telecommunication: Prices maintained, promos remained by Giovanni Dustin (giovanni@miraeasset.co.id)

- March data package survey: Prices maintained, promos remained - Semua operator mempertahankan harga mereka dari bulan Februari, namun paket murah masih berlanjut. ISAT merubah harga, bonus, dan masa aktif Yellow packages. Kami melihat risiko kanibalisasi yang lebih tinggi di antara produk ISAT.

- Operators to stay aggressive until the hard deadline of SIM registration - Kami pikir persaingan tidak akan mereda sebelum batas waktu pendaftaran terakhir (yaitu saat pendaftaran ditutup) pada tanggal 1 Mei.

- Reiterate Overweight; TLKM remains our preferred pick - Kami reiterate Overweight call kami di sektor telco, meskipun kami menyadari risiko kompetisi yang meningkat. TLKM (Buy/TP: IDR5,000) tetap menjadi top pick kami, karena lanskap persaingan akan menguntungkan incumbent di 2H18.

Flash focus
Flash Focus – TLKM 4Q17 earnings flash review by Giovanni Dustin (giovanni@miraeasset.co.id)

- TLKM 4Q17 revenue: IDR31.3tr (-5% QoQ, +4% YoY), EBITDA: IDR14.6tr (-13% QoQ, -4% YoY), net profit: IDR4.2tr (-27% QoQ, -9% YoY).
- TLKM FY17 revenue: IDR128.3tr (+10% YoY), EBITDA: IDR64.6tr (+9% YoY), net profit IDR22.1tr (+14% YoY), largely in-line with our full-year estimates (99%, 98%, 95% achievement) as well as consensus.
- FY17 EBITDA margin contracted to 50.4% (-70bps YoY) as a result of higher operating expenses due to 1) higher operation and maintenance expenses (+17% YoY), and 2) higher marketing expenses (+27% YoY).
- We expect EBITDA margin to stabilize in FY18, as we expect the competition landscape to turn more favorable for the incumbent in 2H18.
- Maintain Overweight; Reiterate Buy (TLKM/Buy/TP: IDR5,000). More color and outlook to follow, as the conference call will be held on March 22nd.