Analisa Saham BDMN
Bahana Sekuritas on Bank Danamon (BDMN) 12/27/2017
Upgrade to BUY: Merger Arbitrage Opportunity
- Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) baru-baru ini mengumumkan minatnya untuk mengakuisisi di Bank Danamon sebagai bagian dari investasi strategis untuk meningkatkan pertumbuhan di seluruh Asia. Pada tanggal 26 Desember, MUFG mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani perjanjian pembelian saham bersyarat dengan Asia Financial (Temasek) dan entitas afiliasinya lainnya untuk memperoleh kepentingan pemegang saham mereka sesuai dengan peraturan yang berlaku.
- Berdasarkan komunikasi oleh MUFG, tahapan transaksi tersebut adalah: 1). MUFG akan mengakuisisi 19,9% saham awal di BDMN seharga IDR8.323 / saham, dengan total sebesar Rp15.87tn berdasarkan 3Q17 2.0x PBV dengan penyesuaian tertentu yang diterapkan. Asia Financial (Temasek) akan tetap menjadi pemegang saham mayoritas setelah Tahap 1 selesai, yang diperkirakan akan berlangsung dalam beberapa hari. 2). MUFG bermaksud untuk meminta persetujuan peraturan dan persetujuan lainnya untuk memperoleh tambahan 20,1% untuk meningkatkan kepemilikan saham di BDMN menjadi 40%. Tahap 2 diharapkan selesai antara 2Q-3Q18. 3). MUFG bermaksud untuk meminta persetujuan yang diperlukan untuk meningkatkan kepemilikannya di atas 40% yang akan memberi kesempatan bagi semua pemegang saham yang ada untuk tetap menjadi pemegang saham atau menerima uang tunai dari MUFG.
- Valuasi: BUY dengan TP Rp8,400
Mirae Asset
Komentar
Posting Komentar