BCA Sekuritas on Wijaya Karya (WIKA) 9/22/2017
1H17 earnings fall right in line
- Laba bersih 2Q17 mencapai Rp191 miliar (-22,1% QoQ) terutama karena kenaikan beban bunga untuk tambahan pinjaman bank jangka pendek sebesar Rp1,7 triliun. Perusahaan juga membukukan kerugian yang lebih tinggi pada entitas asosiasi sebesar IDR40 miliar vs Rp18 miliar di 1Q17. Namun, laba bersih 1H17 tumbuh sebesar 69,9% YoY.
- Kuatnya pertumbuhan pendapatan QoQ sebesar 48,3% selama 2Q17 didukung oleh pesanan kuat sebesar ~ IDR100tn, sehingga pendapatan 1H17 bertahan di IDR9.5t (+ 57,2% YoY). Perhatikan bahwa kontrak baru 8M17 sudah mencapai Rp30,8 triliun, yang berpotensi mengangkat total order book menjadi Rp106 triliun pada akhir tahun.
- Valuasi: BUY dengan TP Rp2,800
Komentar
Posting Komentar