BCA Sekuritas on Nusantara Infrastructure (META) 10/10/2017
Rock solid
- Konsesi jalan tol META (56% dari total pendapatan) akan terus menjadi faktor pendukung utama di masa depan. Pertumbuhan akan berasal dari volume lalu lintas yang stabil (6% CAGR pada 201F-2019F) dan penyesuaian tarif periodik berbasis CPI. Untuk mengamankan pertumbuhan organik di masa depan, META berencana untuk menambahkan lebih banyak jalur di jalan tol IV Makassar 12km yang ada dan berpotensi melakukan jalan setapak 4km yang diperluas (Pettarani Toll Road) untuk terhubung dengan kota Makassar.
- Sebagai bisnis terbesar kedua META, menara telekomunikasi terus menunjukkan pertumbuhan pesat sejak tiga tahun terakhir. Kami percaya tingginya penetrasi pelanggan seluler di seluruh Indonesia, yang berdampak langsung pada kebutuhan menara Base Transceiver Station (BTS) yang lebih tinggi dapat mendukung pertumbuhan di masa depan. Ini juga bisa mempertahankan pendapatan menara META, yang diperkirakan tumbuh sebesar 16,7% CAGR 2017-2019F
- Valuasi: BUY dengan TP Rp305
Komentar
Posting Komentar