NH Korindo on Kimia Farma (KAEF) 10/3/2017
Leap marked by raw materials division
- Total penjualan KAEF naik 6% y-y dari Rp1,35 triliun di 2Q16 menjadi Rp1,43 triliun pada 2Q17. Penjualan naik didukung oleh pertumbuhan penjualan di semua divisi. Divisi obat-obatan ethical (penyumbang terbesar dengan kontribusi sebesar 52% dari total penjualan) membukukan kenaikan penjualan sebesar 4% dari Rp684 miliar di 2Q16 menjadi Rp709 miliar pada 2Q17
- Operasi pabrik garam farmasi dengan kapasitas produksi 2.000 ton per tahun memacu pertumbuhan penjualan sebesar 20% yang dibukukan oleh divisi bahan baku. KAEF membeli garam mentah dengan harga Rp1.000 / kg dari PT Garam, sedangkan garam farmasi olahan dipasarkan dengan harga jual Rp13.500 / kg. Pada 2019, kapasitas produksi pabrik garam farmasi akan meningkat menjadi 6.000 ton
- Valuasi: BUY dengan TP Rp3,280
Komentar
Posting Komentar