BCA Sekuritas on Astra International (ASII) 9/22/2017
Light pulse recovery
- Minggu keempat bulan Agustus partai besar tumbuh 13% MoM, namun tetap datar 0,2% YoY, membawa volume 8M17 menjadi 716k unit (+ 3,7% YoY). Sedikitnya kontraksi pangsa pasar untuk ASII menjadi 54% pada Agustus-17 dari 56% pada Jul17, namun tidak ada perubahan signifikan pada 8M17, dengan ASII memimpin pangsa pasar domestik 56%. Pangsa pasar yang lebih rendah pada Agustus-17 untuk ASII bisa menjadi penyimpangan, didorong oleh diskon agresif yang ditawarkan oleh merek non-ASII
- Potensi tanda tren positif di 2W, karena volume grosir domestik 554k unit (+ 3% MoM / + 5,2% YoY) berarti pertumbuhan volume 8M17 yang datar, dibandingkan dengan pertumbuhan negatif berturut-turut selama lima bulan terakhir. Light pulse pemulihan di segmen 2W sebagian dapat berasal dari harga komoditas yang lebih tinggi di 8M17
- Valuasi: HOLD dengan TP Rp8,300
Komentar
Posting Komentar