Mirae Asset Sekuritas Indonesia Embun Pagi (Sept 19, 2017)
Research Team (research@miraeasset.co.id)
Market comment by Taye Shim (taye.shim@miraeasset.com)
Investor akan fokus pada dua bank sentral minggu ini: The Fed (Rabu) dan Bank Indonesia (Jumat). Pengumuman FOMC akan mencakup perkiraan makro dan konferensi pers Yellen. Market b pricing in 0% probability Fed yang membuat perubahan pada tingkat suku bunga utamanya, bagaimanapun, mengamati kemungkinan kenaikan suku bunga 50:50 di bulan Desember. Kami berharap bank sentral Indonesia menurunkan suku bunga sebesar 25bps dalam pertemuan BoG mendatang, terutama karena 1) pemerintah tidak sedikit pilihan di atas meja, 2) pemerintah desperate akan pertumbuhan, dan 3) pemerintah ingin memusatkan kekuatan senjata mereka (keberlanjutan rate cut) sejalan dengan komitmen serius mereka.
Market Indicator
JCI: 5,884.61 (+0.20%)
EIDO: 26.81 (-0.67%)
DJIA: 22,331.35 (+0.28%)
FTSE100: 7,253.28 (+0.52%)
USD/IDR: 13,255 (+0.11%)
10yr GB yield: 6.48% (-4bps)
Oil Price: 49.91 (+0.04%)
Foreign net purchase: -IDR280.4bn
Foreign net purchase on single stocks (HOTS screen #0141)
TOP BUY: ASII, BRPT, WSKT, JRPT, PTBA
TOP SELL: TLKM, SMGR, BBNI, BBCA, BMRI
Most actively traded stocks (HOTS screen #0102)
TLKM, BBRI, PGAS, PTBA, BBNI
Technical Insight by Tasrul (tasrul@miraeasset.co.id)
*IHSG: Daily, 1,750 (+1.4%), limited upside, trading range hari ini 1,730 – 1,780. IHSG diperkirakan hari ini cenderung naik namun dalam kisaran terbatas. Hal ini mengingat indikator MFI, optimized,W%R optimized ,RSI optimized dan Stochastic %D masih i bergerak positif namun terbatas. Sementara itu pada indikator Bollinger Band optimized harga sudah mendekati akan menguji BBTop. Pada pergerakkan weekly Indikator MFI optimized, Stochastic%D optimized dan indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized cenderung naik. Dengan demikian potensi kenaikkan mulai terlihat meskipun masih terbatas.
*KLBF: Weekly, 1,750 (+1.4%), trading buy, trading range 1,730 – 1,780. Indikator MFI optimized ,indikator RSI optimized dan indikator RSI optimized masih cenderung naik. Pada pergerakkan daily harga pada saat ini di +1.4% , normal kenaikkan sekitar +0.96 % . Sementara itu pada pergerakkan weekly harga naik sekitar +1.4%. Normal kenaikkan sekitar +2.01%. Dengan demikian potensi kenaikkan masih masih terlihat.
*MEDC: Daily, 740 (-2.09%), trading buy, trading range 720 - 780. Indikator MFI, indikator W%R optimized dan stochastic%D optimized akan menguji support trendline. Sementara itu pada Bollinger Band optimized harga akan coba naik mendekati center line. Lebih lanjut koreksi normal harga pada pergerakkan daily sekitar -2.16%, saat ini di level -2.0% dan telah memasuki hari ke lima. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -5.94% dan memasuki minggu ke dua setelah minggu sebelumnya terkoreksi sebesar -13.5% saat ini di level -2.0 %.Dengan demikian potensi koreksi makin terbatas.
*SMGR: Daily, 10,000 (-3.6%), buy on weakness, trading range 9,900 – 10,275. Indikator MFI optimized, indikator W%R optimized,RSI optimized dan indikator Stochastic%D optimized akan menguji support trendline . Jika dilihat lebih lanjut koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -1.06 %, saat ini di level -3.6 %. Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -3.09% saat ini di level -3.6%. Dengan demikan potensi koreksi masih terlihat namun mulai terbatas.
Mirae Asset Sekuritas Indonesia Equity Movers
Investment Information Team (saryanto@miraeasset.co.id)
* Inflasi zona euro dikonfirmasi pada 1,5% di bulan Agustus, memenuhi harapan
* Inflasi inti zona euro dikonfirmasi pada 1,2% di bulan Agustus, memenuhi harapan
*WSKT +4,9%. PT Waskita Karya (Persero) Tbk. (WSKT), menandatangani perjanjian kredit sindikasi senilai Rp5 triliun dengan Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) sebagai sole mandated lead arranger and bookrunner.
*PTPP +5,5%. PT PP Tbk (PTPP) telah menandatangani perjanjian kerja sama dengan PT Angkasa Pura I Persero (AP I) untuk pembangunan proyek Bandar Udara Kulon Progo Yogyakarta.
*SOCI +3,7%. Perusahaan transportasi, PT Soechi Lines Tbk (SOCI) menargetkan bisa menekan selisih rugi kurs tahun ini.
*MAPI -1,7%. PT Mitra Adiperkasa Tbk (MAPI) hari ini telah melaksanakan pembayaran pelunasan Dana Pokok Obligasi Seri A dan OBL BKLJT I MAPI Tahap III Tahun 2014 ke-12. Fetty Kwartati, Sekretaris Perusahaan Perseroan Senin menyebutkan, total dana yang dibayarkan mencapai Rp159.312.500.000.
*HDTX -12,5%. PT Panasia Indo Resources Tbk (HDTX) menghentikan sebagian operasional mesin dan merumahkan sebagian karyawan.
Menurut Astiya, Sekretaris Perusahaan Perseroan Senin, hasil produksi dan penjualan produk perusahaan berkurang, tetapi perusahaan tetap membayar upah karyawan yang dirumahkan.
*LPPF -2,6%. PT Matahari Department Store Tbk (LPPF) memutuskan untuk menutup dua gerainya di Pasaraya Blok M dan Manggarai pada akhir September 2017. Keputusan ini dinilai sebagai strategi bisnis perusahaan
*MEDC -1,9%. PT Medco E&P Indonesia melihat ada kebutuhan dalam peningkatan ilmu dan keahilian sumber daya manusia (SDM) yang kompeten di bidang migas seiring perkembangan teknologi dan tantangan di sektor minyak dan gas bumi (migas). Untuk itu Medco pun melakukan kerja sama dengan Badan Pengembangan Sumber Daya Manusia Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) dalam rangka mengembangkan SDM di sektor ESDM.
Daily write up
Poultry: Fighting the glut - Another supply adjustment by Mimi Halimin (mimi.halimin@miraeasset.co.id)
- Kami menyadari adanya tantangan kelebihan pasokan dan permintaan yang lemah tahun ini bagi industry Poultry.
- Namun kami mengapresiasi upaya pemerintah yang lebih baik dalam mengatasi kondisi oversupply.
- Kami mempertahankan rekomendasi netral kami di Poultry sector.
Flash focus
Key takeaways from WSKT analyst meeting by Franky Rivan (franky@miraeasset.co.id)
(Sept 18, 2017)
- We attended Waskita Karya’s (WSKT/Hold/TP IDR2,070) analyst meeting today to get a better understanding of the recent negative issues on the company
- Even under a worst case scenario (i.e., no toll roads divestment), the company seems to remain optimistic on its cash balance, as it is expected to receive c.IDR30tr in cash upon completion of its turnkey projects (next year). The largest proceeds are forecasted to stem from the Palembang LRT project (c.IDR10tr) and several section completions of Trans-Java toll roads (c.IDR16tr).
- The company stated that its net profit reached IDR2.4tr as of 8M17 due to strong revenue growth and margins. Hence, the company guided higher earnings target of IDR3.6tr, compared to its previous guidance of IDR2.8tr (stated in the RKAP).
- WSKT’s turnkey projects portion to total projects are likely to remain high given most of its projects in the pipeline are mostly turnkey based.
- Following our attendance of the meeting, our earnings estimates and recommendation for WSKT are under review.
(See: https://goo.gl/KUaQYp)
<Market Headlines>
Perubahan 10 skema divestasi jalan tol, Waskita mencari dana sebesar IDR20 triliun (Investor Daily)
PT Waskita Karya Tbk (WSKT) mencari dana sebesar IDR20 triliun dari 10 ruas jalan tol. Selanjutnya, perusahaan juga memperpanjang rencana realisasi divestasi sampai dengan 1H18.
Semen Indonesia sedang mempertimbangkan obligasi (Investor Daily)
PT Semen Indonesia Tbk (SMGR) tengah mempertimbangkan untuk menerbitkan obligasi untuk tahun ini. Hasil obligasi akan digunakan untuk ekspansi. Perusahaan mencatatkan belanja modal sebesar IDR7 triliun untuk tahun ini.
Target pajak tahun depan diperbesar (Kontan)
Pemerintah dan Badan Anggaran DPR sepakat menambah target penerimaan PPN dan penerimaan migas pada tahun depan.
Subsidi energy 2018 menjadi IDR94.53tr (Kontan)
Subsidi energy terdiri subsidi BBM dan elpiji tiga kg IDR46.87tr, subsidi listrik sebesar IDR47.66tr.
TINS gandeng Yunnan Tin (Bisnis Indonesia)
TINS menjalin kerjasama dengan Yunnan Tin Group company limited dalam bidang pemrosesan timah, khususnya industry berbahan kimia timah serta pengembangan dan pemanfaatan sumber daya timah.
TAMU genggam kontrak USD100juta (Bisnis Indonesia)
PT Pelayaran Samudra saat ini mengantongi kontrak senilai USD100mn hingga 2019. Projek senilai USD100juta itu dimiliki oleh tiga kapal yakni Petroleum, Pioneers, Excelsior dan Superior.
Komentar
Posting Komentar