Ciptadana on Indo Tambangraya Megah (ITMG) 8/14/2017
Continue to impress
- Laba Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) melonjak lebih dari dua kali lipat atau 188,6% YoY menjadi USD105 juta di 1H17. Pertumbuhan yang baik tersebut didorong oleh kenaikan pendapatan sebesar 22,9% YoY menjadi USD749 juta, sementara HPP tumbuh lebih lambat atau 8,8% YoY menjadi USD536 juta. Secara triwulanan, pendapatan turun sebesar 15,8% QoQ, karena beban pokok dan biaya operasional masing-masing sebesar 12,0% QoQ dan 5,1% QoQ. Ini lebih dari mengimbangi kenaikan QoQ 3,5% dalam pendapatan menjadi USD381 juta
- Perusahaan memproduksi 5,1 juta ton batubara di 2Q17 atau turun sebesar 3,8% QoQ karena curah hujan lebih tinggi dari perkiraan yang dimulai sejak 1Q17 terus berlanjut. Hampir semua lokasi tambang menunjukkan penurunan produksi pada 2Q17, yang menyebabkan turunnya produksi pada 1H17 (-18,1% YoY menjadi 10,4 mn ton). Volume penjualan juga turun menjadi 10,9 mn ton (-3,8% QoQ / -18,1% QoQ)
- Valuasi: BUY dengan IDR23,290
Komentar
Posting Komentar