Analisa Saham INCO | 24 Agustus 2017

NH Korindo on Vale Indonesia (INCO) 8/14/2017

Backed by external factor

- INCO membukukan kenaikan 7% y-y menjadi USD144 dalam penjualan 2Q17 dari penjualan 2Q16 sebesar USD138 juta. Kenaikan penjualan dipicu oleh kenaikan harga jual rata-rata (ASP) 24% y-y. Dengan ini, volume penjualannya turun 13% y-y

- Di sisi lain, kinerja volume penjualan seiring dengan volume produksi yang tidak memberikan perbaikan signifikan. Setelah 2016, produksi nikel INCO turun 4,4%. Oleh karena itu, kami memperkirakan bahwa pada 2017 produksi nikelnya diperkirakan rata sekitar 77.000 ton

- Valuasi: HOLD dengan Tp Rp2,560