Strong turnaround despite earnings miss
TINS melihat pendapatannya berbalik dari rugi bersih sebesar Rp139 miliar di 1Q16 menjadi laba bersih sebesar Rp67 miliar di 1Q17. Pertumbuhan pendapatan yang kuat terjadi di tengah membaiknya harga timah global menjadi sekitar USD19 ribu–21ribu/ton, mendorong ASP perusahaan menjadi USD20.428/ton, dan menaikkan pendapatan TINS menjadi Rp2,05 triliun (+57,2% YoY)
Namun, secara triwulanan, pendapatan perusahaan turun sebesar 66,6% QoQ sebagai hasil pendapatan yang lebih rendah (-10,5% QoQ) dan tingkat pajak yang lebih tinggi (46,7% di 1Q17). Dengan pendapatan yang lebih rendah, laba kotor dan laba usaha turun masing-masing sebesar 40,9% QoQ dan 59,1% QoQ
Valuasi: BUY dengan TP Rp927
Komentar
Posting Komentar