Analisa Saham | INCO | 27 Juli 2017

Indo Premier on Vale Indonesia (INCO) 7/19/2017

Growing optimism

- Pasar komoditas logam menunjukkan tanda-tanda optimisme didukung oleh meningkatnya permintaan China yang juga tercermin pada PDB yang lebih baik dari perkiraan di 2Q17, ekspor (+ 17% yoy vs ekspektasi konsensus 14,5%) dan produksi industri (+ 7,6% vs. + 6,5% yoy) pada bulan Juni 2017.

- Produksi baja China menyumbang 50% volume global di 5M17, sementara konsumsi nikelnya membentuk 33% konsumsi nikel global di 5M17. Kami mencatat bahwa dalam beberapa minggu terakhir harga tembaga meningkat sebesar 5,5%, nikel naik 11,4% dan timbal menguat 10,6% yang juga membantu kenaikan harga saham beberapa raksasa pertambangan (yaitu Vale SA + 18,5%, BHP + 17,1% dan Rio Tinto + 18,7%) dalam beberapa minggu terakhir

- Valuasi: BUY dengan TP IDR2,800