Analisa Saham | BBNI | 13 Juli 2017

Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Investment Information Team

BBNI (Bank Negara Indonesia)

BBNI melaporkan laba bersih kuartal II sebesar
Rp 6.41 triliun atau tumbuh 46% dibanding tahun
2016 sebesar Rp 4.37 triliun. Laba kuartal dua
ini masih in-line dengan pencapaian di kuartal
satu sebesar Rp 3.2 triliun.

Laba BBNI di topang oleh naiknya pertumbuhan
kredit 15.4% menjadi 412 triliun, dan naiknya
pendapatan bunga  10%. Naiknya kredit BBNI
didorong oleh proyek infrastruktur yang memang
menjadi salah satu target BBNI dalam penyaluran
kredit. Industri perbankan sendiri hingga Mei
mencatatkan pertumbuhan kredit 9.8%.

Untuk rasio NPL (Non Performing Loan), BBNI
berhasil menekan dari 3.0% tahun 2016 menjadi
2.8%. Adapun hingga kuartal pertama 2017 NPL
industri perbakan mencapai 3.04%.

Saat ini BBNI (Rp 7000) diperdagangkan pada PE
10.2x (EPS annualized Rp 688) dan PBV 1.45x (BV
Rp 4800). Support BBNI secara fundamental ada pada PBV 1.2-1.3x (Rp 5750-6250) sedangkan resisten pada 1.6-1.7x (Rp 7650-8150).