BCA Sekuritas on Astra International (ASII) 7/19/2017
Seasonally soft
- Mengingat faktor musiman lebih sedikit hari kerja di Jun-17, karena perayaan Ramadhan tahunan, ASII mencatat volume grosir 4W hanya 36,7 k unit, membawa volume 6M17 menjadi 298,5 k unit (+ 9,5% YoY). Pangsa pasar ASII naik sedikit, menjadi 55,4% pada Jun-17 (vs 53,2% pada Mei- 17). Di segmen 2W, volume grosir Astra Honda Motor (AHM) Jun-17 turun 33,2% MoM / 30,6% YoY, bahkan lebih tajam dari pelambatan dalam domestik -28,6% MoM / -26,9% YoY. Total pangsa pasar AHM turun menjadi 69,5%, dari 74,3% bulan sebelumnya
- Volume penjualan mobil dan sepeda motor 2Q17 turun masing-masing 5,93% YoY dan 12,6% YoY. Dibandingkan dengan pencapaian di 1Q17 yaitu +27.2% yoy untuk penjualan mobil dan – 1.6% YoY untuk penjualan motor.
- Valuasi: HOLD dengan TP IDR8,550
Komentar
Posting Komentar