BCA Sekuritas on Medco Energi International (MEDC) 6/2/2017
Beating the odds – Big time
Memasuki 1Q17, MEDC adalah penerima aliran pendapatan dari segmen minyak dan gasnya, yang sebagian besar berasal dari blok Senoro yang beroperasi penuh, dan Blok Laut Natuna Selatan (SNSB). Produksi minyak dan gas MEDC pada 1Q17 akan mencapai 91 MBOEPD dan melampaui target FY17 perseroan sekitar 75-80 MBOEPD. Sementara itu, BCA Sekuritas tidak mengharapkan kontribusi pendapatan yang signifikan dari aset penambangan MEDC (AMNT), mengingat melemahnya bisnis secara musiman di 1Q17, ditambah dengan penundaan penerbitan izin ekspor (17 Februari)
Sepanjang 2Q17-3Q17, MEDC berniat untuk melakukan beberapa aksi korporasi untuk mendukung ekspansi bisnis di masa depan, dan memperkuat struktur permodalannya. Perseroan berencana untuk melakukan stock split 4: 1 (pasca RUPS pada Juni 2017) diikuti oleh rights issue dengan target yang ditargetkan sekitar USD150 juta (Juli-Agustus 2017)
Valuasi: BUY dengan TP Rp4,600
NH Korindo on Puradelta Lestari (DMAS) 6/2/2017
Revival beat
DMAS mencatatkan marketing sales pada 1Q17 sejumlah Rp559 miliar. Perolehan penjualan ini terutama didukung oleh penjualan lahan industri seluas 29 ha ke perusahaan farmasi dan otomotif, serta memungkinkan DMAS mencapai ±37% dari target marketing sales tahun 2017 sebesar Rp1,5 triliun
Di tahun 2017, DMAS mulai lebih fokus pada proyek komersial dan residensial di Deltamas City, Cikarang, Jawa Barat. Untuk divisi komersial, DMAS akan menargetkan sektor pergudangan untuk meningkatkan kinerja perusahaan dan mendorong pulihnya pertumbuhan ekonomi di Indonesia
Valuasi: BUY dengan TP Rp300
Mirae Asset Sekuritas Indonesia Street Voices
(Juni 7, 2017)
Investment Information Team
Komentar
Posting Komentar