Analisa Saham ICBP 14 Juni 2017

NH Korindo on Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) 6/8/2017

Snack Surprise

ICBP membukukan penjualan 1Q17 sejumlah Rp9,5 triliun, meningkat 6% dari penjualan 1Q16 sejumlah Rp8,9 triliun. Pertumbuhan penjualan 1Q17 lebih rendah dari pertumbuhan double digit pada penjualan di tahun 2013-2014. Divisi makanan ringan mencatatkan kinerja 1Q17 yang memuaskan dengan membukukan penjulan 1Q17 sebesar 36%. Angka tersebut merupakan pertumbuhan tertinggi dalam 4 tahun terakhir. Pertumbuhan tersebut didorong oleh kondisi ekonomi yang stabil di Inodnesia dan inovasi peluncuran varian terbaru

ICBP berhasil membukukan 1Q17 profit sejumlah Rp1,0 triliun, meningkat 16% dari 1Q16 profit yang tercatat sebesar Rp945 miliar. Pertumbuhan double digit tersebut telah terjaga sejaga 1Q16.

Harga bahan baku tepung terigu 1Q17 lebih rendah dari perkiraan awal mengalami penurunan biaya bahan baku menjadi penjualan dari 51% di 1Q16 menjadi 50% di 1Q17

Valuasi: BUY dengan TP Rp10,775