Saham Pilihan Hari Ini, 4 OKtober 2016 (Mega Capital - CIMB)
Mega Capital on Salim Ivomas Pratama (SIMP) 10/3/2016
Diamond is unbreakable
- SIMP memiliki lahan belum menghasilkan yang terbesar di Indonesia. Total lahan kelapa sawit SIMP yang belum menghasilkan per akhir tahun 2015 mencapai 58 ribu hektar dan 8,319 hektar sudah berubah menjadi menghasilkan per 1H16
- SIMP melakukan diversifikasi komoditas sehingga eksposur terhadap pergerakan CPO bisa berkurang. Selain itu, bisnis SIMP juga terdiversifikasi ke sektor hilir yang harga jualnya lebih stabil
- Valuasi: BUY dengan TP Rp580
CIMB on Surya Citra Media (SCMA) 10/3/2016
A challenging road to recovery
- SCMA telah berusaha untuk mempertahankan audience share perseroan, yang masih melemah 2.8% pts yoy pada 8M16. Tayangan sinetron, yang merupakan kunci untuk rating yang bagus, tertinggal. Audience share SCMA pada 2H16 mungkin flat dikarenakan perseroan memprioritaskan program pertunjukkan bakat dan olahraga
- Pulihnya ekonomi mengangkat belanja iklan (adspend) sebesar 9.6% yoy pada 2Q16. TV memiliki pangsa terbesar dari total gross adspend yaitu 75-80%. Dikarenakan SCMA merupakan terbesar kedua di pasar dengan 4 grup TV lainnya, power ratio perseroan dapat tetap terangkat ditengah pelemahan audience share
- Valuasi: ADD dengan TP Rp3,100
Komentar
Posting Komentar