Saham Pilihan Hari Ini, 7 September 2016 (CIMB)
CIMB on Media Nusantara Citra (MNCN) 9/6/2016
Misallocated risk
- 2Q16 core profit meningkat 0.1% YoY, sementara revenue meningkat 11.7%. EBITDA margin rebound menjadi 41.3% dari level rendahnya 27.1% pada 4Q15. Primetime audience share perseroan mencapai 45.2% di bulan Juli 2016, mengindikasikan penguatan harga pada 2-3 kuartal ke depan
- CIMB melihat adanya percepatan pertumbuhan belanja iklan tahun depan seiring dengan: 1) pertumbuhan penjualan dari perusahaan konsumen meningkat pada 1H16 dan margin menguat, 2) kepercayaan konsumen dan bisnis meningkat, dan 3) kebijakan moneter dan fiskal saat ini tumbuh akomodatif
- Valuasi: ADD dengan TP Rp2,550
Komentar
Posting Komentar