Saham Pilihan Hari Ini, 29 Agustus 2016 (CIMB - Panin Sekuritas)
Daewoo Securities Indonesia Investment Information Team: Street Voices
Ayuningdyah Dewanti (ayuningdyah@dwsec-id.com)
Panin Sekuritas on Indofood Sukses Makmur (INDF) 8/24/2016
Hope from agribusiness recovery
- INDF mencatatkan pertumbuhan revenue sebesar +4.4% yoy menjadi Rp34,08 triliun, sementara net income melonjak +29.9% yoy menjadi Rp2,23 triliun. Gross margin tercatat meningkat 158 bps qoq berkat input price yang lebih rendah pada segmen CBP, terutama dairy product
- Kenaikan net income didukung oleh kenaikan EBIT margin keseluruhan segmen CBP sebesar 179bps dan segmen Bogasari sebesar 102 bps, namun segmen agribisnis -213bps. Namun pada basis kuartalan, segmen agribisnis menunjukkan perbaikan pada EBIT margin sebesar 138bps
- Valuasi: BUY dengan TP Rp9,000
CIMB on Bank Tabungan Negara (BBTN) 8/25/2016
Still the biggest beneficiary of government’s affordable housing program
- Baru-baru ini, pemerintah merilis paket kebijakan ke-13, yang bertujuan meningkatkan keterjangkauan perizinan perumahan. BBTN tetap menjadi penerima keuntungan terbesar dari program perumahan pemerintah. KPR bersubsidi BBTN tumbuh 31% yoy pada Juni 2016
- BBTN juga baru-baru ini merilis hasil kinerja yang belum diaudi untuk 7M16. Perseroan memperoleh net profit sejumlah Rp1,2 triliun pada 7M16 (+26% yoy) didukung oleh pertumbuhan pada income (total income meningkat 14% yoy), turunnya provisi (-2% yoy) dan tarif pajak yang lebih rendah
- Valuasi: ADD dengan TP Rp2,400
Komentar
Posting Komentar