Saham Pilihan Hari Ini, 1 Agustus 2016 (Street Voice)
Daewoo Securities Indonesia Investment Information Team: Street Voices
Ayuningdyah Dewanti (ayuningdyah@dwsec-id.com)
Ciptadana on United Tractors (UNTR) 7/29/2016
In-line 1H16 results, TP and rating upgraded
- UNTR melaporkan 1H16 net profit sejumlah Rp 1.85 triliun (-46% YoY). Penurunan tajam pada net profit sebagian besar disebabkan oleh revenue yang lebih rendah (-10% YoY) menjadi Rp 22.5 triliun, terutama disebabkan dari penurunan sebesar 22% pada mining contracting (Pama) revenue
- UNTR 2Q16 revenue berhasil tumbuh 11% QoQ didukung oleh volume Pama yang lebih kuat dengan OB removal meningkat 8% dan margin melebar menjadi 23%. Pertambangan perseroan berkontribusi pada tingginya revenue (+46% QoQ) seiring dengan reli harga batubara sementara marjin menjadi positif
- Valuasi: BUY dengan TP Rp18,400
Samuel Sekuritas on Ramayana Lestari Sentosa (RALS) 7/29/2016
Shining like diamond
- Pada 1H16 ini, RALS mencatatkan kinerja positif, dengan capaian laba bersih sebesar 180%YoY (1H16: Rp255 miliar vs. Rp91 miliar pada 1H15). Sementara itu, untuk level top line, penjualan mampu naik sebesar 25%YoY dan 90.6%QoQ, bertepatan dengan momentum Lebaran dan periode masuk sekolah, yang tepat jatuh pada kuartal kedua untuk tahun ini
- Beberapa faktor lainnya mendukung perbaikan kinerja RALS, antara lain: 1). Lebih stabilnya makroekonomi Indonesia jika dibandingkan dengan tahun lalu, yang menyebabkan daya beli masyarakat naik (ditambah dengan menguatnya harga – harga komoditas seperti CPO dan batu bara yang masing telah menguat sebesar 24%YoY dan 25%YoY), 2). Perbaikan struktural yang dilakukan manajemen pada bisnis pakaian dengan merubah fashion style menjadi lebih modern dan trendy (termasuk untuk segmentasi busana wanita berhijab), serta kerja sama dengan artis papan atas Indonesia, yang berhasil membawa udara segar bagi kinerja RALS pada bisnis fashion
- Valuasi: BUY dengan TP Rp1,420
Komentar
Posting Komentar